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巴菲特眼中的贵州茅台:茅台推出最壕分红,现在是否仍值得买入茅台股,做长期投资?

2022-10-12 21:16:52 7610

摘要:茅台公布分布预案,拟对公司全体股东每10股派发现金红利170.25元(含税),再度刷新A股纪录,那在股神巴菲特眼中,中国股市是怎样的呢?巴菲特买了中国哪些股票呢?巴菲特和中国很有缘分,至今他来过中国3次,买过2只中国股票。1995年,巴菲特...

茅台公布分布预案,拟对公司全体股东每10股派发现金红利170.25元(含税),再度刷新A股纪录,那在股神巴菲特眼中,中国股市是怎样的呢?

巴菲特买了中国哪些股票呢?

巴菲特和中国很有缘分,至今他来过中国3次,买过2只中国股票。

1995年,巴菲特第一次来中国,与好友比尔·盖茨共同来中国旅游,总共17天,去了故宫、长城等。当时中国几乎无人知晓巴菲特的名字。

2007年10月24日,巴菲特第二次来到中国,到大连参加旗下一家以色列公司在大连工厂落成典礼的商务活动,时间只有1天。当时“股神”的名声已经全民皆知。

2010年9月27日下午到30日,巴菲特第三次来到中国,总共3天半的时间。参加了在深圳、北京、长沙举办的比亚迪(51.00 +0.31%,买入)各种商务活动,并在北京与比尔·盖茨举办一个慈善晚宴。随行团队非常庞大,包括他的搭档——伯克希尔·哈撒韦董事会副主席查理·芒格。

巴菲特共买过2个中国股票,第一次从2003年4月开始,巴菲特以每股大约1.6至1.7港元的价格大举买入中国石油(7.21 -0.14%,买入)H股,最终持有23.4亿股的中国石油股票,成为中国石油第二大股东。2007年7月,巴菲特开始分批以12港元左右的价格减持中国石油H股,到10月19日已经全部卖出,这笔5亿美元的投资,让他赚了40亿美元,4年赚了8倍。

2008年,伯克希尔旗下的中美能源公司以2.3亿美元获得比亚迪10%的股份,约合每股8港元,这些股票巴菲特至今未卖出。

巴菲特最新选股逻辑曝光!

2020年的致股东信中,巴菲特提到了很多他对于并购的看法,比如并购公司的三大标准(从有形资本中获得良好回报、有能干且诚实的管理者、估值合理)以及并购公司的结果如婚姻一般的不确定性。股神也强调了利率和税率没有大幅变化的情况下,股票作为投资品种将优于债券,但稳健的投资风格依然是需要坚持的,利用杠杆需要高度谨慎。

其中,令我印象最深刻的一点是,巴老提到的——留存收益的威力

我们将每股留存收益作为单一指标进行对A股上市公司进行筛选:

15元以上的更少了,共12家,占到0.32%。

我们再来理一理,留存收益的本质是复利增长,所以看的其实还是未来的成长性,我们在考察成长性上,不妨再加上几个维度:首先是收入和净利润的三年复合增长率,体现业务开展和盈利能力的成长性,在这里取得2018年往前推三年的数据。其次是ROE,净资产收益率,投资获利所在,影响了未来股东可以获得的收益率。巴菲特选股很关注ROE,芒格说过长期持有一只股票,收益率和ROE接近。最后是FCFE,归属于股东的现金流。一方面现金流是企业健康运营发展的重要指标,另一方面,企业的现金流不仅仅属于股东,而且还有债权人的部分,且债权人更优先,因此考虑归属于股东的现金流有意义。

可以看到综合每股留存收益(前20当中)后,再综合考虑以上三个成长性的维度,综合评价最高前10位的股票依次是:

分析出来供大家学习参考而已;以上观点仅供分析所用,不够成股票的买卖建议。

顺势交易的真正心法

美国投资高手葛南维移动平均线八大法则:

八大法则图解分析如下:

计算主力筹码通达信公式,看透主力抄底黑马股

界线:10,COLORRED;20,COLORGREEN;50,COLORWHITE,DOTLINE;80,COLORGREEN;

90,COLORRED;

RSV:=(CLOSE-LLV(LOW,N))/(HHV(HIGH,N)-LLV(LOW,N))*100;

K:=SMA(RSV,3,1);

D:SMA(K,3,1),COLORYELLOW,LINETHICK2;

J:=3*K-2*D;

操作:

IF(D>REF(D,1),D,DRAWNULL),COLORRED,LINETHICK2;

DRAWTEXT(DD,D,"【底】"),COLORLIMAGENTA;

DRAWTEXT(XX,D,"【顶】"),COLORGREEN;

MA30:=EMA(CLOSE,30);

强弱:EMA(CLOSE,900);

STICKLINE((MA30>强弱),MA30,强弱,1,0),COLOR0000FF;

STICKLINE((MA30<强弱),MA30,强弱,1,0),COLOR00FF00;

STICKLINE((MA30 >强弱)AND MA30

STICKLINE((MA30 >强弱)AND强弱

STICKLINE(CROSS(支撑,现价),支撑,阻力,1,0),COLORYELLOW;

DRAWTEXT(LONGCROSS(支撑,现价,2),支撑*1.001,"★B"),COLORRED;{吸}

DRAWTEXT(LONGCROSS(现价,阻力,2),现价,"★抛"),COLORRED;{抛};

主力持仓量是指主力在一段时间的主动买盘 ,精确主力持仓量是主力在底部区域所搜集的筹码。3个公式相加等于底部所搜集筹码。一般情况下在底部精确主力持仓量换手大于30%,涨小于40%有行情。

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历史上的股市,牛市板块启动顺序是什么?看懂踏准市场节奏

首先回顾2007年整个牛市,板块轮动的顺序:

先是篮筹股启动,金融有色等蓝筹股的上涨,下游消费轮动,到牛市中期金融地产成长全线大涨,下游消费三线垃圾股鸡犬升天,5.30股指最高见4275点,管理层提高印花税,引发大盘暴跌。再次切换,煤钢色、金融地产等权重蓝筹股拨高股指,二线蓝筹股出现分化走势,三线垃圾股超跌反弹后弱势整理,股市开始赶顶的过程,行情结束。

2007年牛市

而再来看看2015年的杠杆牛的板块轮动顺序:

券商、泛金融---科技成长---金融地产---制造装备军工---低价题材---银行消费,股市到顶。

2015年牛市

总体来看,虽然略有差异,但总体还是有相似之处:

第一波:大金融、券商板块

券商在熊市极度超跌,远低于银行和保险,价值需要重估。

牛市启动,冲在最前面的,按以往的历史来看,大概率会是券商板块。股市第一波券商激活市场后,以后还会来回的震荡。在震荡期间,券商板块的热度很可能会冷却下来。当然了,当股市震荡结束以后,开始发生真正主升浪的时候,券商开始分化,部分股票会跟着这一波再次大幅上涨。

第二波:二线蓝筹

在券商启动后,跟随启动的往往是蓝筹股。一般来说,蓝筹股都是业绩比较好的绩优大盘股。如果牛市到来的时候,业绩好的肯定都会表现好。一旦权重蓝筹股拉升,股指会快速上涨,成为引领市场的风向标。而在蓝筹股中,泛金融类和一些蓝筹股一般都是牛市启动的第二波,比如银行股、保险、地产、煤钢色等。从经济形势和国家战略来看,中字头股票也会成为跟随起来的一部分。

第三波:全面补涨

等到大部分蓝筹表现之后,市场将会启动第三波,这阶段成长股、低价垃圾股全线拉升。比如两三块的低价,低价垃圾满天飞;高价股涨的瞠目结舌,百元股不断涌现。各种概念题材层出不穷。

第四波:市场大幅震荡

牛市后期,市场开始大幅震荡,一些主力开始跑路,股灾开始预演,一些垃圾股提前完成顶部,崩盘下跌,牛市亏钱效应出现。

第五波:

在所有股票涨幅巨大,市场估值体系发生无以为继时,任何消息都是压死市场的最后一根稻草,蓝筹股开始再次拉抬,掩护出货,往往意味着一轮牛市的结束。

化繁为简,巴菲特在一次与会时总结了五条投资基本原则:

1、获得令人满意的投资回报并不需要你成为一名专家。但如果你不是,你必须认清自己的局限性并遵循一套可行的方法。保持简单,不要孤注一掷。当别人向你承诺短期的暴利,你要学会赶紧说"不"。

2、聚焦于拟投资资产的未来生产力。如果你对某资产的未来收入进行了粗略估算,却又感到不安,那就忘了它继续前进吧。没人能估算出每一项投资的可能性。但没必要当个全能者;你只要能理解自己的所作所为就可以了。

3、如果你是聚焦于拟投资资产的未来价格变动,那你就是在投机。这本身没什么错。但我知道我无法成功投机,并对那些宣传自己能持续成功的投机者表示怀疑。有一半人第一次扔铜板时能压对宝;但这些胜利者如果继续玩下去,没人能拥有赢利为正的期望值。事实上,一项既定资产最近的价格上涨,永远都不会是买入的理由。

4、通过我的两个小投资可以看出,我只会考虑一项资产能产出什么,而完全不关心它们的每日定价。聚焦于赛场的人才能赢得比赛,胜者不会是那些紧盯记分板的人。如果你能好好享受周六周日而不看股价,那工作日也试试吧。

5、形成自己的宏观观点,或是听别人对宏观或市场进行预测,都是在浪费时间。事实上这是危险的,因为这可能会模糊你的视野,让你看不清真正重要的事实。

事实上,巴菲特的这种做法也非常受被投资公司的喜爱,他投资以后并不参与公司的决策,只是非常信任被投资公司的管理层,静静等待分红。

(以上内容仅供参考,不构成操作建议。如自行操作,注意仓位控制和风险自负。)

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